Pré-IPO: Noções básicas Dimensões da bolsa de ações nas empresas pré-IPO Empresas Editores Nota: Embora este artigo tenha sido escrito durante uma era anterior no uso da compensação de ações, a abordagem geral e o método que discute ainda são usados atualmente por empresas pré-IPO . Para obter dados mais recentes, consulte as FAQs sobre bolsas de estoque e práticas e tamanhos de bolsas de estoque em pré-IPO e empresas privadas. Até que se tornou uma prática comum na década de 1990 para oferecer bolsas de estoque para um espectro relativamente amplo de funcionários, a maioria das pessoas se contentava em receber apenas. Embora a compensação das ações tenha sido ferida por tendências do mercado de ações e mudanças contábeis, os funcionários ainda recebem prêmios de equidade e são mais experientes sobre eles do que costumavam ser. Agora, eles geralmente se perguntam se as concessões que são oferecidas são competitivas com o que eles esperariam de outro empregador em sua indústria. À medida que mais informações se tornaram disponíveis sobre as práticas e funções das bolsas de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de concessão. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom das empresas dotcom. Em uma inicialização, não é quantos: é qual porcentagem Se você calcular qual a porcentagem da empresa que possui, você pode ver o quanto suas ações valerão quando a empresa crescer. Especialmente em empresas de inicialização de alta tecnologia, é mais importante saber qual a porcentagem da empresa que representa uma opção de opção de estoque, do que saber de quantas ações você obtém. Não fique preso nos números, disse Keith Fortier, um ex-consultor de remuneração com Salário. Em uma inicialização, o significado está nas porcentagens. Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções, por vezes, o preço atual da ação, e depois subtrair o número de ações com o preço de compra, para ter uma idéia rápida de quanto valem as opções. Em uma empresa mais jovem, onde as ações são menos líquidas, é mais difícil calcular quais são suas opções. Embora sejam susceptíveis de valer mais se a empresa estiver bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual a porcentagem da empresa que possui, você pode criar cenários quanto ao quanto suas ações possam valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular a porcentagem da empresa que você está oferecendo, você precisa saber quantas ações estão em circulação. O valor de uma empresa (também conhecida como capitalização de mercado ou valor de mercado) é o número de ações em circulação o preço por ação. Uma empresa de arranque pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado adiantado se junta à empresa, mas atinge um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que existem 20 milhões de ações em circulação, é possível que um potencial engenheiro de fabricação avalie se a concessão de contratação de 7.500 opções é justa. Um candidato experiente determina se a concessão é competitiva pela porcentagem da empresa que as ações representam. Algumas empresas têm um número relativamente grande de ações em circulação, de modo que elas podem oferecer bolsas de opções que funcionem bem como números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva pela porcentagem da empresa que as ações representam. Um subsídio de 75.000 ações em uma empresa com 200 milhões de ações em circulação é equivalente a uma outorga de 7.500 ações em uma empresa de outra forma idêntica com 20 milhões de ações em circulação. No exemplo acima, o engenheiro engenheiro industrial representa 0,038% da empresa. Esta percentagem pode parecer pequena, mas traduz-se em um valor de concessão de 750 para o estoque se a empresa valer 2 milhões 7.500 se a empresa valer 20 milhões e 75.000 se a empresa valer 200 milhões. Subsídios anuais versus concessões de novos empregos em empresas de alta tecnologia Cada nível na organização deve obter metade das opções do nível acima. Embora as opções de estoque possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de bolsas de opções são subsídios anuais e subsídios de aluguel. Uma subvenção anual se repete anualmente até o plano mudar, enquanto uma concessão de aluguel é uma concessão única. Algumas empresas oferecem subsídios de aluguel e subsídios anuais. Esses planos geralmente estão sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado recebe ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-los - ao longo do tempo. Os subsídios anuales recorrentes geralmente são pagos a pessoas seniores e são mais comuns em empresas estabelecidas cujo preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguel é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece no início. Quando uma empresa começa, o risco é mais alto e o preço da ação é menor, então as bolsas de opções são muito maiores. Ao longo do tempo, o risco diminui, o aumento do preço da ação e o número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra geral, de acordo com Bill Coleman, um ex-vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções do nível acima. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO recebe uma concessão de contratação de 400.000 ações, os subsídios de opção podem parecer assim. Regra geral: cada nível obtém metade dos compartilhamentos do nível acima. Fonte: Salário, janeiro de 2000. As tabelas 1 e 2 mostram práticas de concessão recentes entre empresas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de aluguel, respectivamente. Os dados, que provêm de pesquisas publicadas, são expressos em porcentagens da empresa. Para ilustração, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups como empresas estabelecidas, especialmente empresas apenas antes e logo após um IPO. Tabela 1. Práticas anuais de concessão de opções de estoque no setor de alta tecnologia. Subsídios anuais como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Executivo superior (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de levantamentos publicados em janeiro de 2000. Tabela 2. Subsídios de aluguel de opção de estoque na alta tecnologia indústria. Alugar subvenções como percentual das ações em circulação Opções com base em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - 2º nível de engenharia - 2º nível financeiro - marketing Tecnologia sênior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. Assoc. Consultor jurídico 3º nível - engenharia 3º nível - marketing Gerente de contabilidade - entrada Exenção técnica (sénior) Exenta técnica (intermediária) Exenta técnica (entrada) Exenta não técnica (sénior) Exenta não técnica (intermediária) Exenta não técnica (entrada) Fonte: Salário, com base em Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro que uma outorga de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceda 1. (Os fundadores normalmente mantêm uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas na Dados.) Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários receberam uma média de 1% da empresa, não haveria mais nada para mais ninguém. Percentagens de propriedade em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial. Uma fusão ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro em que os acionistas podem vender ou liquidar suas ações), a estrutura de propriedade geralmente muda um pouco. Em um IPO, por exemplo, executivos seniores de alto perfil geralmente são trazidos para fornecer credibilidade adicional e visão de gerenciamento. Wall Street, banqueiros de investimento e a comunidade financeira como um todo olham para a equipe de gerenciamento ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. Os funcionários que estiveram lá desde o início às vezes ficam surpresos ao ver um grande número de opções serem distribuídas perto do IPO, mas eles devem esperar. Apesar de diluir a sua propriedade, é feito para aumentar o valor da empresa atraindo o mais alto calibre dos gerentes seniores e, assim, melhorando o potencial do investimento. As pessoas que projetam planos de opções de ações prevêem eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções para essas contratações no final do estágio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha à da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de limas S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez na indústria de alta tecnologia. Níveis de propriedade como uma porcentagem de ações em circulação. Propriedade com base em 20 milhões de ações em circulação. Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de pesquisas publicadas e análise de práticas reais dos registros S-1 em janeiro de 2000. A informação exclui as participações dos fundadores. Fortier enfatizou que é importante ter em mente as mudanças nas práticas de compensação ao longo do tempo. Esses dados refletem as práticas de concessão durante o boom das dotcom, disse ele. Eu não ficaria surpreso se houvesse alguma mudança na composição de pacotes de compensação em indústrias em geral. Ironicamente, no entanto, ele disse: É precisamente quando o mercado de ações está para baixo, como é agora, que você idealmente quer negociar por mais opções. (Para obter detalhes sobre negociação com compensação de estoque, consulte a série de artigos relevantes em outro lugar neste site.) Johanna Schlegel escreveu este artigo quando trabalhou no Salário, que era um recurso abrangente de informações de salário e compensação. Compartilhe este artigo: O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca comercial registrada no governo federal. Não copie ou extraie esta informação sem a permissão expressa do myStockOptions. Entre em contato com editores para comprar informações de licenciamento. John P. Barringer Meus clientes que trabalham em empresas iniciantes que se preparam para uma oferta pública inicial (IPO) estão aturdidos com pensamentos sobre a riqueza e as oportunidades que sua compensação de estoque pré-IPO irá fornecer. Eu tento colocá-los diretamente com cinco pontos de planejamento financeiro que podem ajudar a gerenciar suas expectativas pós-IPO. Ryan Harvey e Bryan Smith Podcast incluídos As empresas privadas se preparam para as estréias do mercado, elas fazem mudanças em seus programas de compensação de ações além de apenas opções de ações. Este artigo analisa algumas das mudanças que você pode esperar em suas concessões de estoque da fase de inicialização através do IPO e os períodos pós-IPO. Tristan Brown, Jennifer M. Wolff e PLC Compensações para executivos Compensação executiva A remuneração de patrimônio é muitas vezes um componente significativo da remuneração total paga aos funcionários e outros prestadores de serviços. Embora algumas provisões de planos de private equity da empresa reflitam as provisões em planos de empresas públicas, no contexto da empresa privada, a compensação de capital suscita preocupações especiais. Bruce Brumberg A maior surpresa para os empregados com opções de compra de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa é pública ou é adquirida. Quando eles exercitam suas opções após o IPO ou como parte da aquisição, vendendo o estoque ao mesmo tempo, um grande pedaço de seus ganhos vai pagar impostos federais e estaduais. Este artigo analisa formas de reduzir essa carga tributária. Edwin L. Miller, Jr. Os empregados em empresas iniciantes muitas vezes têm equívocos sobre suas opções de ações e estoque restrito. Compreenda o que poderia acontecer com suas opções de ações ou ações restritas em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em um IPO. A Parte 1 analisa os acordos de MA. A Parte 2 analisa os IPOs. Edwin L. Miller, Jr. Opções de ações e ações restritas em empresas pré-IPO podem criar riqueza substancial, mas você precisa entender o que pode acontecer com suas bolsas de ações em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em uma oferta pública inicial. Enquanto a Parte 1 analisa os financiamentos de risco e os negócios de MA, a Parte 2 analisa os IPOs. David Cowles Decidir se exercitar agora ou depois sempre foi difícil. Tornou-se ainda mais confuso com um toque nas empresas pré-IPO que lhe permite exercer opções imediatamente após a concessão. Alisa J. Baker Podcast incluiu a Parte 1, analisando os problemas de provisões conflitantes ou inconsistentes entre documentos diferentes. A Parte 2 discute quais documentos existentes e regras que os executivos não fundamentais devem considerar ao negociar a compensação de equidade durante os estágios iniciais (pré-públicos) do desenvolvimento e crescimento de uma empresa. O pessoal editorial da myStockOptions contribui ATUALIZAÇÕES Encontrar técnicas legais para minimizar impostos é quase tão popular nos EUA quanto a compensação de estoque. Essas técnicas sofisticadas com estoque e opções de fundadores podem diferir ou reduzir impostos. Joanna Glasner, Matt Simon e Bruce Brumberg Não se sente ansioso ou desencorajado com a volatilidade do preço das ações. Como os especialistas dir-lhe-ão, a compensação de capital é uma ferramenta para a construção de riqueza a longo prazo. Ainda não. Atualmente, o tratamento tributário de opções e RSUs em empresas públicas e privadas ainda é o mesmo. No entanto, em setembro de 2017, a Câmara dos Deputados no Congresso aprovou o. Uma vez que você conhece o tamanho da sua concessão, você deve descobrir o seguinte antes de você. Os conceitos básicos de compensação de capital são semelhantes. O tratamento fiscal também é o mesmo, mesmo para as ações que são títulos restritos, o que pode apresentar um dilema fiscal. As diferenças incluem o seguinte. Se seu empregador é uma corporação com fins lucrativos, provavelmente pode oferecer opções de ações, ações restritas ou outros tipos de compensação de capital para seus funcionários. Pode, no entanto, ser muitas razões pelas quais seu empregador não está oferecendo bolsas de ações. O estoque em empresas de capital fechado não possui liquidez, não está registrado na SEC e geralmente tem limites de revenda contratados pela empresa, de modo que as revendas são difíceis e precisam seguir os requisitos da SEC Rule 144. Algumas empresas privadas permitem as revendas de estoque por. Isso é feito principalmente por empresas iniciantes e privadas. As opções de compra de ações antecipadas permitem exercitar-se quando o preço das ações é baixo e, em seguida, iniciar o período de retenção de ganhos de capital. O risco é esse. Podem ser utilizados diferentes métodos. A avaliação de opções e ações emitidas por empresas privadas é mais arte do que ciência. Pelo menos no contexto de avaliações para fins de tributação de imóveis e doações, o IRS admitiu. A eleição da seção 83 (b) é aplicável quando existe um risco substancial de confisco nas ações subjacentes de uma outorga de capital próprio. Em empresas privadas, uma eleição de 83 (b) é feita em cima de. Embora seja difícil encontrar dados, localizamos algumas fontes. Os dados e exemplos das pesquisas resumidas aqui mostram isso. Ao contrário de empresas públicas ou grandes empresas privadas que podem ter diretrizes de concessão, a maioria das empresas privadas determina o tamanho da doação por uma combinação de fatores. As pesquisas mostram que. Me pergunte sobre o tempo que eu desisti de cerca de 60.000 em salário anual para armazenar 2 ações da startup039 em opções de empregados baratos. Eu fui de um salário muito bom para fazer dezenas de milhares menos do que eu mesmo quando estava fora da faculdade. Conheci os fundadores e eles já tiveram um ótimo histórico iniciando e vendendo empresas. Fui prometido que eu faria um salário de mercado quando obtivêssemos financiamento em 1 ano. Eu vou contar-lhe os resultados surpreendentes dessa aventura depois de conversarmos opções. Existem algumas lentes que você pode usar para examinar o valor das opções de compra de ações. Greg Anynomous e Chris Barsness são (principalmente) olhando através da lente de um potencial investidor. Suas respostas são bastante boas se você planeja investir em suas ações. Eles estão analisando a avaliação em vez de o que outras lentes podem considerar de valor. Eu não tenho certeza de como uma avaliação formal é feita, mas eu realmente gosto da resposta de Dan Walter 039s também. Eu suspeito que ele geralmente produza um valor maior do que o meu número. Após a avaliação, outra forma de analisar as opções de estoque é através da lente da especulação. A especulação é semelhante a como um sonhador pensa em bilhetes de loteria: não como algo que custará 10 jogadas, mas como algo que pode valer bastante dinheiro para comprar um jato particular. Aqueles à mão com matemática sabem que o valor esperado de um bilhete de loteria é menor que o valor que gastou para comprá-lo. Pelas mesmas razões, eu não compro bilhetes de loteria, eu tento não especular sobre o valor futuro das opções de compra de ações. Mesmo o valor atual de uma opção em uma empresa pré-IPO é difícil de determinar - embora, talvez, a sugestão de Dan Walter 039s seja útil. A terceira lente para ver as opções de estoque é a lente de compensação. Esta é a lente que uso, e as lentes que penso que a maioria das pessoas deve usar - especialmente se você estiver considerando uma oferta de trabalho onde o salário é menor do que a taxa do mercado. Se as opções de compra de ações devem assumir o lugar do salário, é importante ter uma idéia do seu valor esperado. O quotmaybe ifquot valor de um estoque provavelmente não ajudará você a pagar as contas, se aposentar ou até parece rico. Valorar as opções de ações em ações negociadas publicamente é uma questão de opinião, mas não muito difícil. Primeiro, você deve olhar para o valor atual do estoque e do preço mais baixo do ano anterior, para ter uma idéia da faixa do preço das ações. Muitas ações negociadas publicamente também têm opções negociadas publicamente que qualquer um pode comprar. Seu preço oferece uma boa idéia do valor de mercado de suas opções. Mas aquilo não é a questão. A questão é saber como avaliar as opções de estoque pré-IPO. Isso é muito desafiador ou bastante fácil. Eu gosto de facilitar. Para fins de compensação, considero que o valor das opções de ações de empregados em uma empresa pré-IPO seja 0. Por causa da longa cadeia de incerteza envolvida com opções em ações (provavelmente comuns) de uma empresa privada. Vamos olhar as opções e a incerteza. Uma opção de estoque é um contrato que permite que você compre o estoque subjacente sob certas condições. As opções de estoque oferecidas como compensação são quotcall optionsquot (em oposição a quotput optionsquot). Dá-lhe o direito de comprar um certo número de ações por um preço determinado - o preço de exercício. Se o preço do market039 for inferior ao preço de exercício, a opção é inútil - custa mais para exercer do que o valor do estoque. Se o preço do market039 para o estoque valer mais do que o preço de exercício, a opção está no dinheiro. Por exemplo, se você tem uma opção para comprar 1 ação do estoque da AMD para 5 e o preço atual da AMD039 é de 2,63, a opção é inútil. Custa mais dinheiro para exercer a opção do que comprar apenas o estoque no mercado público. Apenas um tolo exerceria a opção nessa circunstância. Mas esse exemplo é uma empresa de capital aberto. A menos que sua empresa privada seja uma das poucas empresas negociadas em mercados secundários, ou a empresa organiza uma oferta secundária para seus funcionários, há (quase) nenhuma maneira de transformar as opções em dinheiro. Mesmo que haja um mercado secundário, pode ser difícil dizer qual é o preço atual de uma empresa antes de ser contratado. Normalmente, você não poderá vender a menos que e até que a empresa fique em público, ou (talvez) seja vendida para outra empresa. Não ter uma maneira pronta de transformar uma opção em dinheiro é um pouco incômodo se isso for suposto ser uma compensação. Você pode pagar o seu aluguel, seus cartões de crédito ou suas contas de serviços públicos usando opções de compra de ações. E há muitas vezes mais restrições sobre as opções de compra de ações. As opções geralmente incluem um cronograma de aquisição. O cronograma de aquisição determina quando você obtém a propriedade de uma opção de estoque. Um horário típico pode ser apenas cinco anos com um penhasco de um ano. Em inglês, isso geralmente se traduz em: quot Você receberá 25 das opções de ações prometidas depois de trabalhar na empresa por um ano. Depois disso, você obterá os restantes 75 em pedaços distribuídos uniformemente nos próximos três anos. Você ganhou nenhuma opção de estoque se você sair ou for demitido 11 meses depois de começar o trabalho. Eu ouvi contos de empresas que misteriosamente deixam a maioria de seus funcionários ir depois que eles trabalham lá 10 meses. Ouch Neste cenário, se você ficar na empresa por dois anos, você só terá metade do montante discutido em sua oferta de trabalho. Tenha em mente que diferentes empresas têm diferentes ofertas e regras diferentes. Como muitos queijos, as opções geralmente têm datas de validade. Uma data de vencimento é para se você ainda estiver com a empresa - eu acho que 5 a 10 anos podem ser típicos. A outra data de validade é para se você deixar a empresa. Se você deixar a empresa (ou é demitido), você pode ter apenas um certo número de dias para pagar o preço de exercício em suas ações adquiridas - caso contrário, eles expiram. Se você tiver 1.000 ações adquiridas com um preço de exercício de 10, você deve pagar 10.000 antes de expirar - se você decidir que eles valem a pena. Outra coisa a considerar é a avaliação do estoque. Muitas vezes, os funcionários obtêm ações comuns, enquanto a equipe fundadora e os investidores recebem ações preferenciais, ou uma mistura dos dois. Como as outras respostas dizem, por padrão, as ações comuns são menos valiosas do que as ações preferenciais. Isso torna menos claro o valor do estoque comum. Conhecer o número de ações ou ações em circulação e a avaliação total não tem dados suficientes para avaliar o estoque comum. Não é incomum para os recrutadores reivindicar uma avaliação das opções de compra de ações dos empregados que se baseia na avaliação das ações preferenciais. Esses recrutadores não são mal-intencionados. Provavelmente, eles simplesmente não conhecem todas as nuances dos preços das ações iniciais. Para tornar tudo ainda menos claro, alguns investidores podem ter superpotências. Uma superpotência que conheço é chamada de preferência de liquidez. Uma preferência de liquidez dá a um investidor uma quantia garantida (ou outro valor) em qualquer mudança de propriedade da empresa. Essa soma garantida geralmente é expressa como um múltiplo de seu investimento: 1x, 2x. Por exemplo, diga que a AAA Investments compra 50 ações da Dylvrrr039 para 1.000.000 com uma preferência de liquidez de 2x. Isso deixa 50 do estoque a ser usado para investimentos posteriores, opções de ações de funcionários, ações fundadoras, e assim por diante. Usando matemática simples, isso parece dar a Dylvrrr uma avaliação de 2.000.000. Que os outros 50 também devem valer um milhão, digamos que Dylvrrr duplica em avaliação e vende por 4.000.000. Você pode pensar que os 50 do estoque que não são de propriedade da AAA Investments agora valem 2.000.000. Afinal, AAA obteve 2x seu dinheiro, certo errado. O que realmente acontece é o seguinte: AAA Investments cobra seu cartão de preferência de liquidez e leva 2.000.000. Os 2,000,000 restantes são então aplicados em todas as ações da empresa - incluindo os 50 do estoque AAA Investments ainda detém. O que significa que a AAA Investments obtém mais 1.000.000, elevando seu total até 3.000.000, deixando 1.000.000 para as 50 ações ou opções de ações detidas por funcionários, investidores posteriores e fundadores. Outro risco: se uma empresa realizar investimentos adicionais depois de se juntar, pode diluir suas ações. Você pode ler sobre isso aqui: Patrimônio do Empregado: Diluição Para resumir, para as opções de ações pré-IPO valerem qualquer coisa: a empresa deve ser bem-sucedida o suficiente para ser vendida ou IPO você deve atender aos requisitos de aquisição que suas opções podem fazer. Expirou (ou você os exerceu com dinheiro, o que significa colocar seu dinheiro pessoal em risco) o valor na venda ou N meses após um IPO (para o período de bloqueio) deve estar acima do preço de exercício (após ter avaliado as preferências de liquidez e Ações ordinárias versus valor de ações preferenciais). Também devo apontar que você poderá exercer suas opções e vender as ações nos mercados secundários ou nas ofertas secundárias se a empresa as permitir. Nunca fui convidado a participar também. Eu suspeito que esses mecanismos geralmente são apenas presentes em empresas com sucesso o suficiente para pagar um salário de mercado competitivo. Não há um grande mercado para estoque em empresas desconhecidas. É por isso que valorizo as opções de estoque pré-IPO em 0. Eles são o oposto do líquido: são engrossados como um cavalo montado por um hipopótamo. Mesmo que as opções sejam de algum dia valendo milhões, você não saberá se é um bom investimento a menos que você saiba quanto tempo leva para chegar a esse valor. Mesmo uma pequena quantia investida com sabedoria pode crescer até uma pequena fortuna com tempo suficiente: de Ben Franklin, um presente que é o valor de duas lutas. Você não precisa se juntar a uma empresa privada para transformar quantidades modestas de dinheiro em grandes quantidades de dinheiro no longo prazo. As opções são fantásticas como uma ferramenta motivacional e desempenham o importante papel de alinhar os interesses dos funcionários, dos fundadores e dos investidores de uma empresa. À medida que uma empresa se aproxima mais do IPO, as opções aumentaram o valor percebido, o que os torna em ótimas ferramentas de retenção. Eles também ajudam a compensar o risco de trabalhar em uma empresa pré-IPO. Todas as outras coisas sendo iguais, I039d preferem uma oferta de trabalho em uma empresa que tenha (o que eu acho que é) um pacote mais valioso de opções de compra de ações. As opções de estoque são uma ótima vantagem, e algum dia pode ter um valor significativo. Apenas não se engane: a maioria das empresas pré-IPO nunca chegam ao IPO. Existem centenas de IPOs por ano, mas milhares e milhares de novas empresas começam com a esperança de chegar lá. Então, e sobre a minha história, esse arranque que eu juntei para obter 2 de suas ações em opções. Eles me deram um aumento modesto, mas foram dezenas de milhares abaixo da taxa de mercado e meu salário anterior. Trabalhei há mais de um ano, mas não o suficiente para conquistar o total 2. Depois de alguns anos, a empresa parou as operações. Em última análise, não importava o fato de eu não ter adquirido todas as minhas opções. Até o momento, o estoque me devolveu 0 de valor. Como eles acompanham a equidade em uma planilha eletrônica, nem tenho um certificado bonito para mostrar meus problemas. Se eu tivesse, em vez disso, investido que 60.000 de salário perdido em um fundo índice SampP500, o fundo valeria mais de 90.000 hoje. E para isso, eu assumi que eu gastei os dividendos em grandes somas de cookies Oreo. 22.7k Vistas middot View Upvotes middot Não é para reprodução O mais importante, você precisa entender suas próprias conseqüências tributárias quando se olha para formas de compensação em vez de caixa de dinheiro direto e que tipo de opções, por exemplo, ISO. No entanto, se você está apenas preocupado em dar uma idéia de quais opções podem valer para você, os principais aspectos referem-se à capitalização e avaliação da empresa. O empregador pode não entender por que se preocupa e não pode dar-lhe as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista e descobrir algumas dessas informações), mas aqui estão alguns itens a serem vistos Em: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de ações já foram emitidas e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Plano de opção de compra de ações - Existe um plano de opção de compra de ações em vigor, se for o caso, onde é A empresa no âmbito do plano, ou seja, quantas opções foram reservadas e permitidas para os empregados e quantos já foram distribuídos 3) Avaliação da empresa - Qual é o valor da empresa Isso pode ser o valor do estoque atual por ação Ou o que é a avaliação da empresa inteira. Se a empresa recentemente arrecadou dinheiro, haveria uma avaliação de quotpost-moneyquot que seria de seu interesse. Se um fundador ou executivo disser que a empresa vale 50 milhões ou é uma empresa de 50 milhões, provavelmente é o que essa pessoa está se referindo. Se a avaliação atual for de 50 milhões e a empresa possui 1.000.000 de ações emitidas e em circulação, que é essencialmente uma avaliação de 50 por ação. A avaliação totalmente diluída pode ser diferente porque você olha o efeito de qualquer opção que esteja sendo exercida. Se essa mesma empresa concedeu opções para comprar 1.000.000 de ações e assumimos que todas as exercem, a empresa poderia potencialmente ter 2.000.000 de ações e o preço por ação cai para 25 por ação (ainda uma avaliação de 50 milhões). Aqui está um link para minha discussão de coisas a serem observadas em termos de opções e avaliação e como fazê-lo: basicamente, você quer saber o quanto vale a pena a empresa e o número de ações em circulação para saber como valorar a opção. Se você está lidando com uma inicialização, você pode tentar comparar a sua empresa com outros em indústrias similares para obter uma avaliação ou basear-se em recentes rodadas de financiamento e essas avaliações. Também factorizando um desconto para esse valor pelo fato de o risco de falha para a empresa e se você poderá vender o estoque e quando. Existem leis de valores mobiliários que proíbem as transferências de ações, exceto em certas circunstâncias, até que a empresa esteja totalmente informada (publicIPO). No final do dia, não existe uma fórmula clara, mas se você estimar o valor por ação, menos o preço do exercício, o número de ações, você possui um valor básico. 13.9k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa O empregador pode não entender por que se importa e não pode fornecer as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista E descubra algumas dessas informações), mas aqui estão alguns itens a serem observados: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de estoque já foi emitido e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Stock Plano de opção - Existe um plano de opção de compra de ações no local, caso seja, onde é a empresa sob o plano, ou seja, quantas opções foram reservadas e permitidas para os funcionários e quantos já foram distribuídos? 3) Avaliação da empresa? A empresa vale 1.6k Visualizações middot Não é para reprodução Mick Dinnen. Desenvolvimento de negócios na Vestboard. MBA - Finance na ASU. Se você criar um perfil no Vestboard, você poderá visualizar instantaneamente o valor de sua compensação de capital atual (opções de ações e RSUs). Acompanhamos ativamente avaliações 409a, aumentos de capital e atividade pré-IPO usando alguma tecnologia muito sofisticada. Isso nos permite oferecer um maior nível de precisão em relação ao valor exato das opções de estoque pré-IPO. (Isto é apenas para fins informativos e não deve ser considerado investimento ou conselho fiscal) 2.7k Visualizações middot Não para reprodução O que é a melhor maneira de exercer minhas opções adquiridas em uma empresa pré-IPO se eu quiser sair Como faço para encontrar empresas em O estágio pré-IPO Qual é a melhor maneira de receber ações em uma empresa antes de um IPO antecipado Pode o preço de exercício das opções de ações pré-IPO serem concedidas a novos funcionários sempre? Qual é a melhor maneira de avaliar o valor de um funcionário?
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